2011年10月28日 星期五

投資札記 - 歐洲對希臘援助達成協議

歐洲對希臘援助達成協議,歐美繼續大漲,道瓊過一萬兩千點,德國暴漲到六千三百多。
台股開盤過七千七,但是慢慢跌下來,最後只漲五十點,7616點。小賣0055與0061。
以後要投資陸股就買富邦上証180,寶滬深與指數的誤差頗大,原因之一應該是不是真正持有股票,這次受歐洲銀行信用評等調降之故,多跌了不少。還是要注意指數型基金追蹤指數的誤差程度。
另外,贖回最後一批富達新興市場。以後就用 VWO 與 DEM 就好了。
至於美股部份,持續關注VIG。

2011年10月27日 星期四

順達Q3每股賺3.83元

不錯不錯。最近五季EPS為 $2.56, $1.33, $2.21, $2.34, $3.83。10/27 股價 117,本益比不高囉。
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【時報-台北電】受惠蘋果平板電腦及筆電銷售創佳績,電池模組廠順達 (3211) 第3季合併營收67.65億元,較上季53.01億元,大幅成長27.6%,單季EPS為3.83元,創下近二年來單季歷史新高。前3季合併營收達166.2億元,稅後淨利為10.87億元,EPS達8.38元,已接近去年全年的8.94元。

台積電Q3每股賺1.17元

果然比前一季與去年同期差。
最近五季的 EPS :1.81, 1.57, 1.40, 1.39, 1.17,的確往下走。就看何時止跌囉。
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(中央社記者張建中台北2011年10月27日電)晶圓代工廠台積電 (2330) 第3季稅後淨利為新台幣304億元,季減15.5%,每股純益約1.17元。
台積電今天召開法人說明會,公布第3季營運結果;在部分客戶急單湧入下,台積電第3季合併營收達1064.8億元,表現優於預期,季減約3.6%。
台積電第3季毛利率為42%,營業利益率29.7%,表現則符合預期,稅後淨利304億元,季減15.5%,每股純益1.17元。
台積電累計前3季合併營收達3223.69億元,年增4.2%,毛利率45.7%,較去年同期下滑3.5個百分點,稅後淨利1026.23億元,年減15.1%,每股純益3.96元。

2011年10月20日 星期四

年興減資後前三季每股稅前盈餘2.62元

去年稅前 18.02 億元,EPS3.28元,稅後2.5元。今年前三季稅前12.61億元,應該很難超過去年。EPS 則因為減資之故,可能會跟去年差不多。目前股價不到 21 元,低於淨值21.62元。去年配息1.25元,明年如果不再減資,也許會多配點股息吧。
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【時報記者任珮云台北報導】年興 (1451) 今年八月減資重新掛牌後,第三季合併合併稅前純益為3.87億元,以減資後股數計算,每股稅前盈餘0.81元。前三季合併稅前純益12.61億元,以減資後股數計算,每股稅前盈餘為2.62元。以目前股價21.2元計,本益比才八倍左右,稱得上是價值型股票。

年興訂8月5日為減資交易日,原股東每股可退回1.25元,資本額將由55億元降為48.13億元,8月25日重新掛牌。受惠於成衣業的旺季來臨,年興成衣的訂單已排到年底,牛仔布的訂單能見度較短。

依半年報的公告資料,年興持有新普 (6121) 3328張,平均持股成本還不到6元,另有晨星1637張,平均成本也低於17元。

2011年10月18日 星期二

豐藝Q3獲利大幅成長

前三季稅前3.74億元,而去年後三季是3.29億元,看來有走出谷底的跡象。從去年開始,每個季度的稅前獲利分別是 1.45億、1.59億、1.48億、0.22億、0.87億、1.16億、1.71億。今年Q3為近期新高。繼續加油囉!
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豐藝電子 (6189) 第3季獲利較第1、2季大幅成長4成以上,激勵股價開盤漲停,來到新台幣18.15元。

豐藝電子第3季營收、獲利表現均較前兩季為佳,第3季稅前盈餘為1.71億元,分別較第1季的0.87億元、第2季的1.16億元成長95.57%、47.8%。累計前3季稅前盈餘為3.74億元,每股稅前盈餘 2.1元。

以產品線來看,豐藝電子表示,累計1至9月,特定應用暨液晶面板相關產品占營收比重43.98%,IC代理相關產品則占56.02%。

2011年10月14日 星期五

台灣五十擬配息 1.95元 台灣高股息擬配息 2.2 元

台灣五十基金擬配息 1.95元,台灣高股息基金擬配息 2.2 元。
兩者的的除息交易日都是 10/26,收益發放日都是 11/29
不過基金公司說,因為受益單位數每天都會變動,確實的配息金額要在除息前兩天,也就是 10/24 會正式計算公佈。
台灣高股息因為去年沒配息,累積到今年才這麼多。

寶來投信指數投資中心研究副總監蔡玗玹表示,ETF的配息來源可分為四部分,一、各指數成分股每年配發的現金股利;二、ETF成分股出借的租賃所得;三、投信追蹤指數的成分股交易過程中,累積的買賣價差利潤;四、管理現金部位的利息收入。基金最主要的配息來源為投資所得的現金股利,其它為租賃收入、資本利得、利息收入等項目。

2011年10月12日 星期三

台股指數與基金報酬記錄 2011 九月

九月的行情持續投資人驚心動魄,台股兩度跌破七千點。

  加權報酬指數 台灣五十
報酬指數
高股息
報酬指數
中型一百
報酬指數
2007 12.50% 11.48% N/A 5.60%
2008 -43.07% -42.94% -48.81% -53.22%
2009 83.34% 74.00% 86.92% 94.49%
2010 13.57% 13.10% 19.57% 14.60%
2011YTD -16.22% -15.22% -13.18% -19.21%
一年 -8.74% -6.33% -4.49% -13.24%
三年年化 12.02% 8.99% 15.03% 12.07%
五年年化 4.90% 3.10% N/A 0.79%

一年的獲利都由正轉負了。三年年化飆高是因為三年前的九月爆發雷曼事件,基期低。

  寶來加權指數基金 群益店頭 群益馬拉松 保德信高成長
2007 8.09% 15.82% 15.74% 17.19%
2008 -46.36% -48.19% -47.82% -46.30%
2009 77.42% 112.74% 66.49% 69.24%
2010 12.62% 7.55% 9.02% 11.04%
2011YTD -15.27% -23.77% -15.59% -17.94%
一年        
三年年化 10.49% 12.88% 7.01% 7.00%
五年年化 1.80% 3.18% 0.57% 1.18%
十年年化   11.97% 10.34% 11.09%


定期定額報酬率:
新增了台灣高股息與中型一百報酬指數的數據。

  加權
報酬指數
台灣五十
報酬指數
台灣高股息
報酬指數
台灣中一百
報酬指數
一年 -13.07% -12.03% -10.42% -16.34%
三年 12.21% 11.22% 19.73% 10.07%
五年 9.60% 7.23% N/A 1.37%
八年 25.83% 19.78% N/A N/A

  寶來加權
指數基金
群益
店頭
群益
馬拉松
保德信
高成長
一年 -12.24% -20.69% -12.99% -16.22%
三年 11.41% 2.89% 5.70% 4.07%
五年 5.25% 1.39% -2.18% -1.92%
八年 N/A 22.92% 16.64% 27.69%

何時這些基金會反敗為勝呢?拭目以待。

之前的這一篇說明如何計算定期定額

2011年10月6日 星期四

宏達電Q3營收未達目標,EPS22元低於預期

前三季已經 60.15 元,Q3 也比 Q2 多兩元,現在股價 687 元,市場對於成長股的「要求」真高啊!
六百多元的股價,可以「預測」明年宏達電的業績嗎?
前年宏達電的EPS是 28.71 元,股價曾跌破三百元,這一輪高峰之後,會往下到多少呢?
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【時報記者何美如台北報導】股王宏達電 (2498) 今(6)日公布第三季財務數字,單季合併營收1358億元,未能達成先前法說目標1370億元,令外界感到意外!淨利率從上季的15.46%下滑到本季的14.86%,稅後純益186.38億元,僅較上季成長6.39%,每股盈餘(EPS)約22.03元,表現低於市場預期。前三季稅後純益509.95億元,每股盈餘為60.15元。

宏達電9月合併營收意外僅較上月微增0.55億元,為453.87億元,未達外界預期的470億元低標,法人多感到吃驚,三星證券(Samsung Securities)分析師呂家霖表示,先前從零組件廠得到的資訊,9月訂單有明顯的成長,推估可能是主要機種Sensation XE(感動機升級版)及微軟芒果機上市時間影響,10月營收是重要觀察指標。

第三季合併營收1358.21億元,較上季成長9.18%,低於法說預估數1370億元。單季自結營業利益為201.9億元,僅較上季小增4.9%;營業利益率為14.86%,雖符合法說預估的15%正負0.5%,但與上季15.46%相比,仍呈現下滑。稅前淨利212.91億元、稅後純益186.38億元,分較上季成長6.61%、6.39%,每股盈餘為22.03元,也略低於市場預估的23元。

累計前三季合併營收為3643.76億元,年成長108%;營業淨利為559.05億元,年增103.9%;稅後淨利509.95億元,年成長106.14%;每股盈餘為60.15元,較去年同期的30.28元幾乎倍增。

小朋友的零用錢投資組合績效 2011 九月

歐債僵住,多方人馬角力不斷,八月份大跌一輪,九月份繼續跌,台股一度跌破七千點,現在仍在七千上下掙扎。市場上上下下震盪劇烈,一天漲跌三、四個百分點已經見怪不怪。
零用錢一的基金雖著大盤繼續跌,使得整體報酬變成負的。之前這篇 主動型基金的問題 討論過,沒想到2011年也沒有改善。零用錢二的牛皮股也下跌一些,總報酬下降到0.86%,還是正的。九月份零用錢一增持一家金控股,零用錢二則是繼續買原來的牛皮股。不過原則仍是逢低分批買進,小心為上。

2011九月底的績效
零用錢一

  2011/08 2011/09
基金 83,063 74,642
股票 38,170 46,525
現金 36,208 27,326
總資產 157,441 148,493
成本 156,275 156,275
總報酬率 0.75% -4.98%

零用錢二
  2011/08 2011/09
股票 27,563 35,133
現金 44,351 35,466
總資產 71,914 70,599
成本 70,000 70,000
總報酬率 2.73% 0.86%

之前的文章《兒子的零用錢投資組合》

2011年10月2日 星期日

新興市場高股息ETF

目前只發現一個規模比較大而且交易比較熱絡的新興市場高股息ETF:DEM (WisdomTree Emerging Markets Equity Income Fund)。此基金追蹤 WisdomTree Emerging Markets Equity Income Index。此指數是所謂基本面加權指數,它從 WisdomTree Emerging Markets Dividned Index 選出股息率在前 30% 的股票,為指數的成份股。權重則是該股票發放的股息金額。2011/9/30 的前十大成份股,第一名台積電,中華電是第六名。

下表是 DEM 與 VWO (Vanguard MSCI Emerging Markets ETF) 的比較表 (到9/30為止)
VWO DEM
2006 29.20 N/A
2007 37.32 N/A
2008 -52.28 -34.56
2009 75.30 58.08
2010 19.45 24.67
2011M9 -25.58 -17.60
一年 -19.83 -11.10
三年 3.81 8.69
五年 3.66
三年波動率 31.93 25.79
規模(十億美元) 40.8 1.6
費用 0.22 0.63

從結果論來說,DEM更適合長期投資。不過厲害的投資人可以利用波動較大的VWO進行波段操作以獲取更大利潤,例如2009年。