WisdomTree Emerging Markets ETF (DEM)

兩年前注意到這隻 新興市場高股息ETF DEM
當時跟 VWO 比較，發現報酬率優於 VWO, 且波動也比較小。現在兩年過去了，來看看是不是仍然優於 VWO

	VWO	DEM
2006	29.20	N/A
2007	37.32	N/A
2008	-52.28	-34.56
2009	75.30	58.08
2010	19.45	24.67
2011	-18.73	-10.34
2012	19.20	15.56
2013M8	-14.00	-13.48
一年	1.25	0.89
三年	0.07	2.91
五年	6.00	8.87
三年波動率	20.63	17.54
規模(十億美元)	51.60	5.11
費用率	0.18%	0.63%

今年以來兩者的表現差不多。近一年 VWO 優於 DEM, 但是三年與五年還是 DEM 領先，不過差距已經縮小。波動率依舊是DEM比較低。VWO 兩年前的規模是 408 億美元，現在是 516 億。DEM 則從 16 億成長到 51.1 億。不錯。費用率 DEM 還是很高 0.63%, 而 VWO 改追蹤比較便宜的 FTSE 指數後，從 0.22% 降到 0.18%
另外值得一提的是，2011/9/30 的前十大成份股有台積電與中華電信，現在前25名只剩下中華電信排第十四了。

新興市場高股息ETF

目前只發現一個規模比較大而且交易比較熱絡的新興市場高股息ETF：DEM (WisdomTree Emerging Markets Equity Income Fund)。此基金追蹤 WisdomTree Emerging Markets Equity Income Index。此指數是所謂基本面加權指數，它從 WisdomTree Emerging Markets Dividned Index 選出股息率在前 30% 的股票，為指數的成份股。權重則是該股票發放的股息金額。2011/9/30 的前十大成份股，第一名台積電，中華電是第六名。

下表是 DEM 與 VWO (Vanguard MSCI Emerging Markets ETF) 的比較表 (到9/30為止)

	VWO	DEM
2006	29.20	N/A
2007	37.32	N/A
2008	-52.28	-34.56
2009	75.30	58.08
2010	19.45	24.67
2011M9	-25.58	-17.60
一年	-19.83	-11.10
三年	3.81	8.69
五年	3.66
三年波動率	31.93	25.79
規模(十億美元)	40.8	1.6
費用	0.22	0.63

從結果論來說，DEM更適合長期投資。不過厲害的投資人可以利用波動較大的VWO進行波段操作以獲取更大利潤，例如2009年。