小朋友的零用錢投資組合績效 2012 七月

從七月初開始跌，跌了三週一度跌破七千點，然後最後一週反彈。指數雖然從六月底的7296.28小跌到7270.49, 這是因為除息的緣故。如果看加權報酬指數，則是從10106.39 漲到 10325.98, 漲幅 2.17%。
零用錢一已經轉正，幅度似乎跟大盤不多。

零用錢一

	2012/06	2012/07
ETF	97,000	99,200
股票	59,615	60,300
現金	34,496	51,135
總資產	200,519	220,163
成本	202,875	217,875
損益	-2,356	2,288
總報酬率	-1.16%	1.05%

零用錢二

	2012/06	2012/07
ETF	46,800	48,100
股票	61,820	60,282
現金	7,084	22,793
總資產	115,704	131,175
成本	116,600	131,600
損益	-896	-425
總報酬率	-0.77%	-0.32%
寶來加權指數基金*	-6.25%	-3.58%
台灣五十報酬指數*	-6.76%	-4.62%
台灣高股息報酬指數*	-1.53%	1.91%

*假設從2010/07開始每個月定期定額投資的報酬率
零用錢二，七月繼續輸給給三個比較標的。

總報酬率變化圖

小朋友的零用錢投資組合績效 2012 六月

基本上沒什麼大行情。

零用錢一

	2012/05	2012/06
ETF	96,480	97,000
股票	61,630	59,615
現金	34,489	34,496
總資產	202,079	200,519
成本	202,875	202,875
損益	-796	-2,356
總報酬率	-0.39%	-1.16%

零用錢二

	2012/05	2012/06
ETF	46,380	46,800
股票	62,804	61,820
現金	7,080	7,084
總資產	116,264	115,704
成本	116,600	116,600
損益	-336	-896
總報酬率	-0.29%	-0.77%
寶來加權指數基金*	-6.44%	-6.25%
台灣五十報酬指數*	-6.69%	-6.76%
台灣高股息報酬指數*	-2.31%	-1.53%

*假設從2010/07開始每個月定期定額投資的報酬率

零用錢二，六月都輸給三個比較標的。

總報酬率變化圖

小朋友的零用錢投資組合績效 2012 五月

五月份台股繼續跌，從7676最低到5/25的7071, 月底前反彈到7301。跌幅4.89%。六月又因美國經濟數據欠佳，以及證所稅爭議不斷而跌破七千點。
兩個零用錢投資組合的累積報酬率也變成負的。時機不好，只能慢慢等了。

零用錢一

	2012/04	2012/05
ETF	99,730	96,480
股票	62,965	61,630
現金	19,489	34,489
總資產	192,348	202,079
成本	187,875	202,875
損益	4,473	-796
總報酬率	2.38%	-0.39%

零用錢二

	2012/04	2012/05
ETF	47,680	46,380
股票	54,714	62,804
現金	2,108	7,080
總資產	104,502	116,264
成本	101,600	116,600
損益	2,902	-336
總報酬率	2.86%	-0.29%
寶來加權指數基金*	-4.37%	-7.21%
台灣五十報酬指數*	-3.74%	-6.69%
台灣高股息報酬指數*	0.32%	-2.31%

*假設從2010/07開始每個月定期定額投資的報酬率

總報酬率變化圖

寶滬深ETF(0061)與滬深300指數的差異

下圖是一年來寶來滬深300ETF(0061) 與滬深300指數的走勢圖，再加上0061實際持有的標的：在香港上市的標智滬深三百ETF(HKG:2827)

0061 與 HKG:2827 還滿貼近的。但是在去年七月全球股市因為歐債風暴下殺時，0061 與 2827 就開始落後指數了。現在又是一樣的狀況。總計一年的與指數的差距約 6 個百分點。
不過有趣的是，當股市反彈時，0061 與 2827 的績效就追上了。

像去年12/1 到今年的 3/1，0061 領先指數約 5.6 個百分點。

證所稅與股市

昨天國民黨又有政院+立院版，好一些。雖然大戶一定要用實核制但是門檻還是太高了:
持股3%的大股東、不含證券收入一年有五百萬收入。
2016年之後沒有試算制，都是實核制，但是降低門檻為持股百分之一的大股東、不含證券收入一年收入三百萬，以及一年賣出金額超過十億的大戶。
最大的漏洞是漏掉「專業」的主力：只在股市撈錢的「專業人士」，其他收入小於五百萬或三百萬就逃掉了。

Anyway, 只能說先立個證所稅的名目也好。

今天大跌 190 點，變成7106.
歐債還是風暴中心。

景氣燈號連續六個藍燈

四月份的景氣燈號依舊是藍燈，分數14分，從去年十一月以來已經連續六個月藍燈。會不會像 2008~2009 年連續九藍燈呢？

不過這次雖然六藍燈，分數卻沒上次那麼低。上波景氣低點，景氣對策信號分數從2008年八月的18分，急降到到九月的12分，然後依序是 12, 12, 11, 9, 9, 10, 10, 11, 12 分，到 2009年六月才彈到17分，脫離藍燈區。其中2008/12 與 2009/1 都達到最低的九分。

而這次雖然六藍燈，但是分數從2011/10 月的 20 分，降到11月的藍燈16分，然後是 14, 13, 15, 14, 14 分。並沒有上次慘烈。也許這可以解釋股市依舊撐在7000點之上。短期的情況應該沒有想上次那麼慘，但是因為沒急跌，大概也就不會V型反轉，而是慢慢療傷慢慢恢復吧。

對比希臘問題，一般還是希望撐住，慢慢解套，應該對社會衝擊比較小吧。所以我想至少這一兩年應該還是這樣上上下下，慢慢去槓桿吧。

小朋友的零用錢投資組合績效 2012 四月

四月份台股繼續壟罩在證所稅的陰影下，加上財報利空、法國總統選舉變天、歐債疑雲再起，繼續盤跌，一度跌破7500點。指數從 7933 跌到7501點，跌幅5.45%
兩個零用錢組合趁低點進了一些ETF，與一些大股票。

零用錢一

	2012/03	2012/04
ETF	79,430	99,730
股票	63,320	62,965
現金	53,339	19,489
總資產	196,089	192,348
成本	187,875	187,875
損益	8,214	4,473
總報酬率	4.37%	2.38%

零用錢二

	2012/03	2012/04
ETF	24,530	47,680
股票	45,770	54,714
現金	35,790	2,108
總資產	106,090	104,502
成本	101,600	101,600
損益	4,490	2,902
總報酬率	4.42%	2.86%
寶來加權指數基金	1.35%	-4.37%
台灣五十報酬指數	1.75%	-3.74%
台灣高股息報酬指數	3.92%	0.32%

兩個的跌幅都小於大盤。（其實之前的漲幅也是小於大盤，原因之一當然是有現金部位）不過經過四月份大跌，總績效已經跟定存差不多了，嗚嗚~~~
此外，為了比較這樣的擇時與部份自行挑選股票，有沒有比呆呆的定期定額投資指數來得好，所以這篇開始我會用零用錢二跟幾個定期定額的標的來比較。比較的時間區間就從零用錢二開始的時間點起算：假設從2010/07開始每個月定期定額投資某標的。比較的對象一個是實際的寶來加權股價指數基金，另外兩個是台灣五十與台灣高股息報酬指數。績效數字就直接附在零用錢二的表格最後。

總報酬率變化圖