台灣高股息 豐台灣 ETF 操作記錄

看了《只買一支股，勝過18%》之後，想說可以另外開一個戶頭，用書中的方法操作0050或其他ETF，看看績效如何。不過開戶很麻煩，就還是用原來的戶頭，只是另外統計用此方法操作ETF的成效。雖然我還沒正式使用書中的策略，但是也低買高賣ETF有一陣子了。就先來記錄過去的成效吧。
我偷機一下，起算點為去年十月底，大盤指數約 7100 點，這樣像是底部進場，happy 些，哈哈。假設這個帳戶有六十萬，差不多就是可以買十張0050的額度。下表列出我從 2012/10/26 買賣 ETF 的記錄。金額包含手續費與證交稅。

日期		張數	金額	帳戶餘額	收盤指數
2012/10/26	買0056	2	-43,340	556,660	7134.06
2012/11/1	買0056	1	-20,840	535,820	7179.64
2012/11/9	買0056	1	-21,160	514,660	7293.22
2012/11/13	買0056	1	-21,250	493,410	7136.05
2012/11/29	賣0056	-1	22,058	515,468	7503.55
2012/12/10	賣0056	-1	22,518	537,986	7609.50
2012/12/14	賣0056	-1	22,758	560,744	7698.77
2012/12/21	買006204	1	-37,522	523,222	7519.93
2013/1/30	賣0056	-1	23,517	546,739	7832.98
2013/2/4	賣0056	-1	23,947	570,686	7923.16
2013/3/12	賣006204	-1	39,926	610,612	7994.71
2013/3/18	買006204	1	-39,033	571,579	7811.34
2013/3/20	買0056	1	-22,910	548,669	7798.03
2013/4/8	買006204	1	-38,833	509,836	7752.79
2013/5/2	賣0056	-1	24,026	533,862	8128.51
2013/5/16	賣0056	-1	24,575	558,437	8390.05
2013/6/6	買0056	1	-23,720	534,717	8096.14
2013/6/21	買006204	1	-38,532	496,185	7793.31
2013/7/17	賣006204	-1	41,574	537,759	8258.95
2013/7/22	賣006204	-1	41,024	578,783	8105.45

截至 7/24, 還留有一張 006204, 收盤價 41.61. 扣掉手續費與證交稅，值 41,509元。加上現金 578,783，帳戶總值是 620,292 元。賺了 20,292，績效是 3.83%。
3.83% 真的有點遜，原因是投入的金額太少了。本金六十萬，事實上最多的時候只買進約十一萬的ETF (在 11/13, 戶頭最低還有 493,410 元). 如果這個帳戶只有本金 11 萬，以上買賣還是可以成立的。這時候獲利率就大增為 20,292 / 110,000 = 18.45%。哈哈，18 趴達成! 夠阿Q了。

還可以計算一個數字，就是過程中，總共的買入金額，以此為分母來算績效，可以呈現因為價差的獲利情況。總共的買入金額是 306,870 元，以此算出的獲利率是 6.61%。

其實計算趴數，自嗨的成分居多，重點還是金額增加的絕對值。無論如何，我覺得長期部位外，還是可以規劃一部分資金進行波段操作。接下來我應該會增加短期的操作部位。多掙點奶粉錢囉。

操作台灣五十 ETF 讀書心得

最近看了這本書 只買一支股，勝過18%：理財專家不敢教你的事
作者除了說明0050是長期投資的好標的之外，也介紹了以波段操作0050的方法。上週又在周刊上看到該作者寫的一篇精華版 台灣五十高手施昇輝操盤勝經。因為格主也是ETF的愛好者，除了長期投資外，偶爾也會趁市場大漲大跌，小幅進出賺點零用錢，所以好奇該作者的方法，能有多少績效。於是套用該文章的一個簡單規則，以小小散戶資金只購買十張0050為例，計算一下可能的報酬率。作者建議在 K值小於20 才進場，一天買一張。六月初的大跌剛好滿足進場條件。以下列出這波下跌，K<20的日期，與0050收盤價。很巧，剛好十天，一天買一張，剛好用完預算。

日期	0050收盤價	收盤指數
6/6	55.90	8096.14
6/7	56.05	8095.20
6/13	55.00	7951.66
6/14	54.80	7937.74
6/17	55.15	7992.89
6/20	54.25	7898.91
6/21	53.60	7793.31
6/24	53.40	7758.03
6/25	53.00	7663.23
6/26	53.70	7787.80

剛好買到波段低點的第二天。由於是回歸測試，所以就用收盤價計算吧。買了十張，總成本 54,4850 元。(不計手續費)。再來就等賣出時機。作者提供了七項觀察指標，首要條件是 K 值大於80，此時可以準備賣出。其他的還有 K 值小於 D 值等等。我先挑這兩個最直接的指標，測試兩種賣出策略。第一種是，K 值大於80 時，一天賣一張，等到 K 值小於D值，全數賣出。第二種也是一天賣一張，但是到了 K 值下降就全數賣出。
下表列出 K > 80 的日期，D 值與 0050 的收盤價

日期	0050收盤價	K	D	收盤指數
7/11	57.20	81.57	76.38	8179.54
7/12	57.35	87.07	79.94	8220.49
7/15	57.50	89.08	82.99	8254.68
7/16	57.50	90.42	85.47	8260.11
7/17	57.60	91.83	87.59	8258.95
7/18	57.20	88.01	87.72	8194.88
7/19	55.95	70.58	82.01	8062.03

這波運氣不錯，沒讓投資人等太久就反彈了。7/11 的 K 就大於八十，然後繼續上升超過九十，到了 7/19 K值掉到 70.58 且低於 D 值 82.01.

如果採取第一種賣出方式，會先賣六天，一天一張，然後在 7/19 以 55.95 賣剩下四張。
賣出金額是 ((57.2+57.35+57.5+57.5+57.6+57.2) + 55.95*4) * 1000 = 568150,
獲利 23,300 元，報酬率 4.28%

第二種則是先賣五天，一天一張，然後在 7/18 以 57.2 賣剩下五張。
賣出金額是 ((57.2+57.35+57.5+57.5+57.6) + 57.2*5) = 573150,
獲利 28,300 元，獲利率 5.19%
這次，運氣很好，賣出後的 7/19 就大跌 130 點了。

雖然 4~5% 還不到一根漲停，但是我覺得這個方法的獲勝機率很高，萬一短期套住，也可以安心睡覺。一年如果有三次機會，作者宣稱的18趴應該不是太難達成吧。

以上只是模擬作者建議的方法。我想，我之前也是趁市場大漲大跌時賺點零用錢，只是不像作者有系統性的方法，而且部位很小。也許可以算算績效如何，再參考作者的方法，擴大部位，提高獲利金額。
(待續…)

小朋友的零用錢投資組合累積績效 2013 六月

六月底收盤 8062.21。經過五月中的 QE 退場疑雲的驚嚇，又回到四月底的水位。

零用錢一
趁下跌時加碼ETF, 所以現金減少，ETF部位增加，股票沒動。

	2012/12	2013/04	2013/06
ETF	144,920	176,200	195,560
股票	70,900	81,300	81,475
現金	28,637	37,527	14,187
總資產	253,457	303,319	300,042
成本	232,875	264,875	264,875
損益	20,582	38,444	35,167
累積總報酬率	8.84%	14.51%	13.28%

零用錢二
這兩個月期間有賣掉一張ETF, 之後又買回。此外零用錢二的股票比較遜。

	2012/12	2013/04	2013/06
ETF	68,340	112,260	102,220
股票	64,881	65,564	64,724
現金	20,341	19,279	20,265
總資產	153,562	197,103	195,209
成本	146,600	184,100	184,100
損益	6,962	13,003	11,109
累積總報酬率	4.75%	7.06%	6.03%

總報酬率變化圖

估算台灣高股息ETF配息

台灣高股息ETF(0056)三十檔成分股幾乎都公布了去年盈餘的配息計畫，所以來估算一下0056可能的配息金額。
以5/10收盤價，計算出每隻成分股的配息率，再依據從證交所查到0056成分股的權重，算出股息率的加權平均是 4.51%。
而台灣高股息ETF在5/10 的淨值是24.34, 所以 24.34 * 4.51% 約等於 1.093 元。
所以我猜今年頂多配息1.0元。去年配了1.3元，少了很多。
「兇手」應該是台塑集團的台塑與台化，獲利比前一年大幅衰退。另外兩個是F-愷勝與宏達電，都是為了保留現金而配息比率很低。

	權重	股價	股息	股息率
可寧衛	3.83%	248.00	12.03	4.85%
F-鎧勝	4.21%	178.00	1.00	0.56%
聯電	2.48%	12.60	0.40	3.17%
臺灣塑膠	2.35%	74.00	1.20	1.62%
仁寶	2.80%	18.60	1.00	5.38%
臺灣水泥	3.16%	39.20	1.90	4.85%
亞洲水泥	2.92%	37.50	1.70	4.53%
*廣達	3.96%	63.10	4.00	6.34%
臺灣化纖	1.88%	73.70	0.65	0.88%
兆豐金	2.51%	23.40	1.10	4.70%
矽品	3.49%	35.00	1.67	4.77%
瑞昱	3.27%	87.30	3.40	3.89%
大聯大	4.40%	35.15	2.40	6.83%
群光	3.41%	82.40	4.10	4.98%
興富發	3.96%	67.00	3.00	4.48%
中鼎	3.94%	61.30	2.85	4.65%
中華電信	3.29%	95.00	5.30	5.58%
光寶科	3.84%	51.30	2.35	4.58%
東聯化學	2.33%	32.90	1.20	3.65%
寶成工業	3.83%	32.00	1.30	4.06%
台橡	3.13%	59.00	2.60	4.41%
臺灣聚合	2.43%	21.90	1.00	4.57%
華固	5.00%	88.20	5.00	5.67%
台灣大哥大	3.41%	110.00	5.50	5.00%
聯詠	3.30%	141.50	5.60	3.96%
神腦	3.46%	94.00	4.00	4.26%
遠傳	3.68%	73.70	3.50	4.75%
宏達電	2.13%	278.00	2.00	0.72%
瑞儀	4.81%	117.00	8.00	6.84%
緯創	2.78%	29.20	1.50	5.14%

*廣達還沒公布。因為廣達去年EPS跟前年差不多，所以先用去年的配息四元估算。

勞退基金收益

前幾天查了一下我的勞退基金收益狀況。我是從 2005七月開始，到2012年年底，期間是七年半。簡單以期末的帳戶總值除以七年半總共投入的金額計算，總績效約6.46%。嗯嗯，是七年半下來總共6.46%。當然，並不是全部的資金的投資時間都是七年半，而是類似定期定額，每個月投入一定金額。由於這些年，薪資也沒啥成長(嗚嗚…)，就看成是定期定額吧。簡單用七年半的一半期間概算年化報酬，
(1+0.0646)^(1/3.25) = 1.01945,
得到年化報酬約 1.945%，哈哈，真的大於政府說的兩年定存利率的保證收益率。

這樣的收益率真的很可憐，因為這是從年輕進入職場就開始累積的基金，距離退休的日子少說也有二、三十年。一年的收益差個一兩趴，二、 三十年就差很多了。如果這七年半投資台灣五十ETF，績效會是如何呢？我用台灣五十報酬指數，計算定期定額從 2005/07 到 2012/12 七年半的績效，績效約 22.22%，比 6.46% 多出一大截。概算年化報酬
(1+0.2222)^(1/3.25) = 1.063, 年化報酬約 6.3%。真的差很多哩。

最近聽說勞工退休金自願提繳　擬開放自選投資方案，希望可以早日實施。不然年化報酬跟定存差不多的收益，個人實在沒那個意願再把錢放進去，還不如自己管理實在。例如我幫兩個小朋友存的錢，買一些台股與ETF，一個從2008/04開始，總績效到2012/12 有 8.84%, 一個從2010/07開始，總績效到2012/12 有 4.75%。雖然談不上達人級，但是絕對勝過勞退基金吧。

小朋友的零用錢投資組合累積績效 2013四月

四月底收盤 8093.66 , 終於又站上八千點，比去年年底收盤 7669.50 上漲 5.61%。
零用錢一持股沒有變化，零用錢二則是買進了一些ETF。

零用錢一

	2012/12	2013/04
ETF	144,920	176,200
股票	70,900	81,300
現金	28,637	37,527
總資產	253,457	303,319
成本	232,875	264,875
損益	20,582	38,444
累積總報酬率	8.84%	14.51%

零用錢二

	2012/12	2013/04
ETF	68,340	112,260
股票	64,881	65,564
現金	20,341	19,279
總資產	153,562	197,103
成本	146,600	184,100
損益	6,962	13,003
累積總報酬率	4.75%	7.06%

總報酬率變化圖

寶雅去年EPS 4.75元，擬配發股利4.2元

不錯不錯。
不過股價衝的比獲利成長快多了，已經不是以前的便宜股票了。
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【時報記者沈培華台北報導】平價美妝及生活雜貨連鎖店－寶雅 (5904) 去年業績再創新高，獲利年增近29%，EPS為4.75元；去年度擬配發股利4.2元，其中，現金股利4.1元，股票股利0.1元。

寶雅採取平價經營策略，受市場景氣影響不大，加上去年持續穩定展店，帶動2012年營收達67億元，年增6.71%。寶雅去年淨增加8家門市，全台總店數達74家。

受惠於營運規模持續擴大，寶雅去年毛利率上揚，去年毛利率比前年增加2.76個百分點，至35.38%，去年獲利達4.33億元，年增28.9%，EPS為4.73元，優於前年的3.72元。

寶雅董事會通過去年盈餘分配案，擬配發現金股利4.1元，股票股利0.1元。以今日盤中股價98.7元計，現金股利殖利率約為4.15%。