2011年9月30日 星期五

美股高股息ETF

Vanguard 有兩個追蹤美股高股息指數的ETF,一個是 VIG 另一個是 VYM。VIG, Vanguard Dividend Appreciation ETF, 追蹤 Dividend Achievers Select Index, 此指數包含的股票的重點在於有持續增加股息的記錄。VYM (Vanguard High Dividend Yield ETF) 追蹤 FTSE High Dividend Yield Index.
另外一個規模較大的是 SDY (SPDR S&P Dividend ETF), 它追蹤 S&P High Yield Dividend Aristocrats Index. 這個指數從S&P Composite 1500 指數成份股中,挑出股息最高且至少連續25年增加股息的五十支股票。SDY 至少會投資80%資產在這個指數的成份股上。
以下是這三個高股息ETF 與 VTI 和 SPY 的比較表
VTI SPY VIG VYM SDY
2006 15.66 15.8 N/A N/A 17.75
2007 5.36 5.12 5.49 1.67 -6.49
2008 -36.95 -36.7 -26.61 -32.05 -22.75
2009 28.87 26.31 19.56 17.17 19.04
2010 17.45 15.02 14.76 14.25 16.42
2011M8 -2.51 -1.95 0.4 2.17 1.17
YTD(9/23) -9.93 -8.91 -7.1 -4.03 -6.01
1Y 2.59 2.32 2.61 5.95 0.44
3Y 0.87 0.55 2.14 0.54 1.75
5Y -0.3 -0.95 1.12 N/A 0.15
3年 波動率 22.32 21.38 18.18 21.53 20.91
費用 0.07 0.09 0.18 0.18 0.35
規模(十億) 17.2 79.3 6.8 1.6 5.8
持股平均市值(百萬) 27,072 47,777 43,096 54,354 11,934

從表中可以看出VIG的波動最小,而一年、三年、五年的績效都略高於以市值加權的VTI與SPY。至於VYM與SDY就不是全面性優於 VTI 與 SPY 了。另外值得一提的是 SDY 持股的平均市值遠低於 SPY, VIG 與 VYM,也就是說很多不是 S&P 500 等級的大企業。

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