Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF (RSP)

今天發現一個有趣的 ETF, S&P 500 Equal Weight ETF (RSP). 有別於標準追蹤 S&P 500 指數的 ETF, RSP 雖然成份股也是 S&P 500 指數裡的五百家公司，但是每個成份股的權重都是一樣的，都是 1/500, 也就是 0.25%。並不是傳統用市值加權。這樣造成一個結果，當某些股票上漲或下跌很多時，權重就會明顯偏離。當基金 rebalance 時，就自然產生一個結果，賣掉漲多的股票，買進跌多的股票。那麼這種策略的結果如何呢？來跟傳統 S&P500 ETF SPY 比較看看吧：

	SPY	RSP	差距
2004	10.70	16.48	+5.78
2005	4.86	7.41	+2.55
2006	15.80	15.46	-0.34
2007	5.12	0.91	-4.21
2008	-36.70	-40.06	-3.36
2009	26.31	44.64	+18.33
2010	15.02	21.37	+6.35
2011	1.80	-0.67	-2.47
2012	15.99	17.16	+1.17
2013(8/31)	16.04	18.71	+2.67
YTD(9/18)	22.7	26.64	+3.94
1 Year	20.67	27.83	+7.16
3 Year	17.68	19.03	+1.35
5 Year	9.94	12.41	+2.47
10 Year	7.29	9.56	+2.27

從 2004 以來十個年度，RSP 贏過 SPY 6 個年度，一年、三年、五年、十年的年化報酬都超越 SPY。十年的年化報酬分別是 9.56% vs 7.29%, 這表示一萬元的本金，RSP十年變成 24918 元，而  SPY 是 20211 元，有一段差距哩。

RSP 的規模有 52 億美元，雖然跟 SPY (1480億), IVV (458億) 比起來是小巫，但也還好。雖然費用率要 0.4%, 比 SPY (0.09%), IVV(0.07%) 高上一截，但是十年年化報酬率多出兩個百分點，狀況差的年度也不過落後 SPY 約四個百分點，真的是值得考慮的標的。

行文至此，想說如果台灣五十成份股也用 equal weight 的方式投資，不知道報酬率會不會比 0050 好咧。