2011年2月21日 星期一

東協基金 兼談 Global X FTSE ASEAN 40 ETF (ASEA)

最近聽到很多人提到東協各國是值得關注的市場。原因大致有三:第一個是中國因為生產成本上升,東協各國可能補上中國世界工廠的空缺。第二個是近年原物料上漲,而東協成員有不少原物料,印尼有石油、馬來西亞有橡膠。另外一個想像題材就是人口,東協十國加起來也有好幾億人,平均年齡又低,又是個有人口紅利的區域。只不過東協成員,除了新加坡,普遍都有政治不安定的問題,泰國常常鬧政爭,印尼與馬來西亞的政府有貪腐的問題。不過後兩者這幾年有改革的作為,而泰國也似乎漸漸平息了。尤其是印尼,金融海嘯之後漲幅驚人,更被譽為第五金磚。

國內有兩檔老牌的東協基金,JF 東協基金與富達東協基金(原本名稱是星馬泰基金)。有沒有被動型指數ETF呢?本來好像沒有,但是這麼巧,有一家 Global X 公司,正好發行了 FTSE ASEAN 40 ETF,代號是 ASEA,在 2/17 開始交易。東協目前有十個國家,但是這個基金只投資五個國家的40家公司。五個國家依據投資比重分別是新加坡 41.2%、馬來西亞 32.8%、印尼 14.8%、泰國 10.6%、菲律賓 0.6%。另外沒有投資的五個國家是越南、緬甸、汶萊、柬埔寨與寮國。這裡有詳細的說明

以下是JF與富達東協的績效,並拿VWO當參考對比。目前VWO投資在東協國家的比重約7.3%,但是沒有新加坡。因為新加坡堆類在成熟市場囉。

  JF 東協 富達東協 ASEA VWO
2004 8.79% 13.73%    
2005 14.83% 8.46%    
2006 57.62% 41.97%   29.20%
2007 48.21% 41.12%   37.32%
2008 -58.38% -48.51%   -52.54%
2009 81.17% 66.96%   76.29%
2010 35.90% 35.36%   19.47%
YTD -3.18% -2.56%   -4.61%
三年年化 3.07% 6.20%   1.98%
五年年化 15.93% 16.13%   9.32%
十年年化 16.26% 12.82%    
總開支比率 2.08% 2.0% 0.65% 0.27%
投資股票數 61 126 40 893
十大投資比重 29.06% 28.46% 48% 14.2%

過去十年年化報酬達 16%,真是黃金十年啊!

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