歐洲對希臘援助達成協議，歐美繼續大漲，道瓊過一萬兩千點，德國暴漲到六千三百多。
台股開盤過七千七，但是慢慢跌下來，最後只漲五十點，7616點。小賣0055與0061。
以後要投資陸股就買富邦上証180，寶滬深與指數的誤差頗大，原因之一應該是不是真正持有股票，這次受歐洲銀行信用評等調降之故，多跌了不少。還是要注意指數型基金追蹤指數的誤差程度。
另外，贖回最後一批富達新興市場。以後就用 VWO 與 DEM 就好了。
至於美股部份，持續關注VIG。
2011年10月28日 星期五
投資札記 - 歐洲對希臘援助達成協議
2011年10月27日 星期四
順達Q3每股賺3.83元
不錯不錯。最近五季EPS為 $2.56, $1.33, $2.21, $2.34, $3.83。10/27 股價 117，本益比不高囉。
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【時報-台北電】受惠蘋果平板電腦及筆電銷售創佳績，電池模組廠順達 （3211） 第3季合併營收67.65億元，較上季53.01億元，大幅成長27.6％，單季EPS為3.83元，創下近二年來單季歷史新高。前3季合併營收達166.2億元，稅後淨利為10.87億元，EPS達8.38元，已接近去年全年的8.94元。
台積電Q3每股賺1.17元
果然比前一季與去年同期差。
最近五季的 EPS ：1.81, 1.57, 1.40, 1.39, 1.17，的確往下走。就看何時止跌囉。
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(中央社記者張建中台北2011年10月27日電)晶圓代工廠台積電 (2330) 第3季稅後淨利為新台幣304億元，季減15.5%，每股純益約1.17元。
台積電今天召開法人說明會，公布第3季營運結果；在部分客戶急單湧入下，台積電第3季合併營收達1064.8億元，表現優於預期，季減約3.6%。
台積電第3季毛利率為42%，營業利益率29.7%，表現則符合預期，稅後淨利304億元，季減15.5%，每股純益1.17元。
台積電累計前3季合併營收達3223.69億元，年增4.2%，毛利率45.7%，較去年同期下滑3.5個百分點，稅後淨利1026.23億元，年減15.1%，每股純益3.96元。
2011年10月20日 星期四
年興減資後前三季每股稅前盈餘2.62元
去年稅前 18.02 億元，EPS3.28元，稅後2.5元。今年前三季稅前12.61億元，應該很難超過去年。EPS 則因為減資之故，可能會跟去年差不多。目前股價不到 21 元，低於淨值21.62元。去年配息1.25元，明年如果不再減資，也許會多配點股息吧。
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【時報記者任珮云台北報導】年興 (1451) 今年八月減資重新掛牌後，第三季合併合併稅前純益為3.87億元，以減資後股數計算，每股稅前盈餘0.81元。前三季合併稅前純益12.61億元，以減資後股數計算，每股稅前盈餘為2.62元。以目前股價21.2元計，本益比才八倍左右，稱得上是價值型股票。
年興訂8月5日為減資交易日，原股東每股可退回1.25元，資本額將由55億元降為48.13億元，8月25日重新掛牌。受惠於成衣業的旺季來臨，年興成衣的訂單已排到年底，牛仔布的訂單能見度較短。
依半年報的公告資料，年興持有新普 (6121) 3328張，平均持股成本還不到6元，另有晨星1637張，平均成本也低於17元。
2011年10月18日 星期二
豐藝Q3獲利大幅成長
前三季稅前3.74億元，而去年後三季是3.29億元，看來有走出谷底的跡象。從去年開始，每個季度的稅前獲利分別是 1.45億、1.59億、1.48億、0.22億、0.87億、1.16億、1.71億。今年Q3為近期新高。繼續加油囉！
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豐藝電子 (6189) 第3季獲利較第1、2季大幅成長4成以上，激勵股價開盤漲停，來到新台幣18.15元。
豐藝電子第3季營收、獲利表現均較前兩季為佳，第3季稅前盈餘為1.71億元，分別較第1季的0.87億元、第2季的1.16億元成長95.57%、47.8%。累計前3季稅前盈餘為3.74億元，每股稅前盈餘 2.1元。
以產品線來看，豐藝電子表示，累計1至9月，特定應用暨液晶面板相關產品占營收比重43.98%，IC代理相關產品則占56.02%。
2011年10月14日 星期五
台灣五十擬配息 1.95元 台灣高股息擬配息 2.2 元
台灣五十基金擬配息 1.95元，台灣高股息基金擬配息 2.2 元。
兩者的的除息交易日都是 10/26，收益發放日都是 11/29
不過基金公司說，因為受益單位數每天都會變動，確實的配息金額要在除息前兩天，也就是 10/24 會正式計算公佈。
台灣高股息因為去年沒配息，累積到今年才這麼多。
寶來投信指數投資中心研究副總監蔡玗玹表示，ETF的配息來源可分為四部分，一、各指數成分股每年配發的現金股利；二、ETF成分股出借的租賃所得；三、投信追蹤指數的成分股交易過程中，累積的買賣價差利潤；四、管理現金部位的利息收入。基金最主要的配息來源為投資所得的現金股利，其它為租賃收入、資本利得、利息收入等項目。
2011年10月12日 星期三
台股指數與基金報酬記錄 2011 九月
九月的行情持續投資人驚心動魄，台股兩度跌破七千點。
| 加權報酬指數 | 台灣五十 報酬指數 | 高股息 報酬指數 | 中型一百 報酬指數 | |
| 2007 | 12.50% | 11.48% | N/A | 5.60% |
| 2008 | -43.07% | -42.94% | -48.81% | -53.22% |
| 2009 | 83.34% | 74.00% | 86.92% | 94.49% |
| 2010 | 13.57% | 13.10% | 19.57% | 14.60% |
| 2011YTD | -16.22% | -15.22% | -13.18% | -19.21% |
| 一年 | -8.74% | -6.33% | -4.49% | -13.24% |
| 三年年化 | 12.02% | 8.99% | 15.03% | 12.07% |
| 五年年化 | 4.90% | 3.10% | N/A | 0.79% |
一年的獲利都由正轉負了。三年年化飆高是因為三年前的九月爆發雷曼事件，基期低。
| 寶來加權指數基金 | 群益店頭 | 群益馬拉松 | 保德信高成長 | |
| 2007 | 8.09% | 15.82% | 15.74% | 17.19% |
| 2008 | -46.36% | -48.19% | -47.82% | -46.30% |
| 2009 | 77.42% | 112.74% | 66.49% | 69.24% |
| 2010 | 12.62% | 7.55% | 9.02% | 11.04% |
| 2011YTD | -15.27% | -23.77% | -15.59% | -17.94% |
| 一年 | ||||
| 三年年化 | 10.49% | 12.88% | 7.01% | 7.00% |
| 五年年化 | 1.80% | 3.18% | 0.57% | 1.18% |
| 十年年化 | 11.97% | 10.34% | 11.09% |
定期定額報酬率：
新增了台灣高股息與中型一百報酬指數的數據。
| 加權 報酬指數 | 台灣五十 報酬指數 | 台灣高股息 報酬指數 | 台灣中一百 報酬指數 | |
| 一年 | -13.07% | -12.03% | -10.42% | -16.34% |
| 三年 | 12.21% | 11.22% | 19.73% | 10.07% |
| 五年 | 9.60% | 7.23% | N/A | 1.37% |
| 八年 | 25.83% | 19.78% | N/A | N/A |
| 寶來加權 指數基金 | 群益 店頭 | 群益 馬拉松 | 保德信 高成長 | |
| 一年 | -12.24% | -20.69% | -12.99% | -16.22% |
| 三年 | 11.41% | 2.89% | 5.70% | 4.07% |
| 五年 | 5.25% | 1.39% | -2.18% | -1.92% |
| 八年 | N/A | 22.92% | 16.64% | 27.69% |
2011年10月7日 星期五
2011年10月6日 星期四
宏達電Q3營收未達目標，EPS22元低於預期
前三季已經 60.15 元，Q3 也比 Q2 多兩元，現在股價 687 元，市場對於成長股的「要求」真高啊!
六百多元的股價，可以「預測」明年宏達電的業績嗎？
前年宏達電的EPS是 28.71 元，股價曾跌破三百元，這一輪高峰之後，會往下到多少呢？
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【時報記者何美如台北報導】股王宏達電 (2498) 今(6)日公布第三季財務數字，單季合併營收1358億元，未能達成先前法說目標1370億元，令外界感到意外！淨利率從上季的15.46%下滑到本季的14.86%，稅後純益186.38億元，僅較上季成長6.39%，每股盈餘(EPS)約22.03元，表現低於市場預期。前三季稅後純益509.95億元，每股盈餘為60.15元。
宏達電9月合併營收意外僅較上月微增0.55億元，為453.87億元，未達外界預期的470億元低標，法人多感到吃驚，三星證券(Samsung Securities)分析師呂家霖表示，先前從零組件廠得到的資訊，9月訂單有明顯的成長，推估可能是主要機種Sensation XE(感動機升級版)及微軟芒果機上市時間影響，10月營收是重要觀察指標。
第三季合併營收1358.21億元，較上季成長9.18%，低於法說預估數1370億元。單季自結營業利益為201.9億元，僅較上季小增4.9%；營業利益率為14.86%，雖符合法說預估的15%正負0.5%，但與上季15.46%相比，仍呈現下滑。稅前淨利212.91億元、稅後純益186.38億元，分較上季成長6.61%、6.39%，每股盈餘為22.03元，也略低於市場預估的23元。
累計前三季合併營收為3643.76億元，年成長108%；營業淨利為559.05億元，年增103.9%；稅後淨利509.95億元，年成長106.14%；每股盈餘為60.15元，較去年同期的30.28元幾乎倍增。
小朋友的零用錢投資組合績效 2011 九月
歐債僵住，多方人馬角力不斷，八月份大跌一輪，九月份繼續跌，台股一度跌破七千點，現在仍在七千上下掙扎。市場上上下下震盪劇烈，一天漲跌三、四個百分點已經見怪不怪。
零用錢一的基金雖著大盤繼續跌，使得整體報酬變成負的。之前這篇 主動型基金的問題 討論過，沒想到2011年也沒有改善。零用錢二的牛皮股也下跌一些，總報酬下降到0.86%，還是正的。九月份零用錢一增持一家金控股，零用錢二則是繼續買原來的牛皮股。不過原則仍是逢低分批買進，小心為上。
2011九月底的績效
零用錢一
| 2011/08 | 2011/09 | |
| 基金 | 83,063 | 74,642 |
| 股票 | 38,170 | 46,525 |
| 現金 | 36,208 | 27,326 |
| 總資產 | 157,441 | 148,493 |
| 成本 | 156,275 | 156,275 |
| 總報酬率 | 0.75% | -4.98% |
零用錢二
| 2011/08 | 2011/09 | |
| 股票 | 27,563 | 35,133 |
| 現金 | 44,351 | 35,466 |
| 總資產 | 71,914 | 70,599 |
| 成本 | 70,000 | 70,000 |
| 總報酬率 | 2.73% | 0.86% |
之前的文章《兒子的零用錢投資組合》
2011年10月2日 星期日
新興市場高股息ETF
目前只發現一個規模比較大而且交易比較熱絡的新興市場高股息ETF：DEM (WisdomTree Emerging Markets Equity Income Fund)。此基金追蹤 WisdomTree Emerging Markets Equity Income Index。此指數是所謂基本面加權指數，它從 WisdomTree Emerging Markets Dividned Index 選出股息率在前 30% 的股票，為指數的成份股。權重則是該股票發放的股息金額。2011/9/30 的前十大成份股，第一名台積電，中華電是第六名。
下表是 DEM 與 VWO (Vanguard MSCI Emerging Markets ETF) 的比較表 (到9/30為止)
從結果論來說，DEM更適合長期投資。不過厲害的投資人可以利用波動較大的VWO進行波段操作以獲取更大利潤，例如2009年。
下表是 DEM 與 VWO (Vanguard MSCI Emerging Markets ETF) 的比較表 (到9/30為止)
| VWO | DEM | |
| 2006 | 29.20 | N/A |
| 2007 | 37.32 | N/A |
| 2008 | -52.28 | -34.56 |
| 2009 | 75.30 | 58.08 |
| 2010 | 19.45 | 24.67 |
| 2011M9 | -25.58 | -17.60 |
| 一年 | -19.83 | -11.10 |
| 三年 | 3.81 | 8.69 |
| 五年 | 3.66 | |
| 三年波動率 | 31.93 | 25.79 |
| 規模(十億美元) | 40.8 | 1.6 |
| 費用 | 0.22 | 0.63 |
從結果論來說，DEM更適合長期投資。不過厲害的投資人可以利用波動較大的VWO進行波段操作以獲取更大利潤，例如2009年。