06/29/2010:
The Stock Market is Modestly Undervalued. Based on historical valuations, it is likely to return 7.4% a year from this level of valuation. This page is updated daily with the market.
DOW=9870.30
NASDAQ=2135.18
S&P500=1041.25
http://www.gurufocus.com/stock-market-valuations.php
記錄一下,又看到 "Undervalued" 這個字眼了。
2010年6月30日 星期三
2010年6月26日 星期六
央行意外升息半碼 選擇性信用管制 央行打房下重手
央行昨調升重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率0.125個百分點,調整後,利率分別為1.375%、1.75%及3.625%,自25日起實施;這是央行自去年2月19日,重貼現率降至1.25%歷史新低後,維持16個月以來首度調升官方利率。
央行的選擇性信用管制措施,今起生效。主要針對已有房貸,還要辦第二套房貸,且購屋地點座落台北市全區、及台北縣十個縣轄市(板橋、三重、中和、永和、新莊、新店、土城、蘆洲、樹林及汐止)的房貸客戶。
控管要點包括:一、貸款成數最高七成;二、全面取消寬限期;三、嚴禁銀行利用修繕、週轉金等其他貸款名目,變相增加房貸貸款成數。
2010年6月19日 星期六
存自己的退休金
首先要有金錢觀念,不要亂花錢,如果妳是個月光族,那就自求多福吧。
每個月存下三、五千元就可以投資了。就把這三、五千元當成是妳要付的信用卡帳單, 直接從戶頭扣掉。妳可以去定期定額投資基金,在領薪水的第二天就從戶頭自動扣掉。 比如說15號領薪水,就設定16號扣款。
如果妳本來就可以存錢,不要把錢通通放銀行。現在的利息只有1%左右,扣掉通膨的實質利率接近零,甚至是負的。錢放在銀行最大的風險就是被通膨吃掉。
保險呢?保險公司是靠利率吃飯的。現在利率這麼低,沒有什麼好康的保單的。保險歸保險,投資理財歸投資理財。保險就考慮意外險與醫療險就好了。除非你已經是有錢人,再來考慮用保險轉移財產的問題吧。至於投資型保單,我覺得不夠透明,妳搞不清楚保險公司幫妳投資些什麼東西,而且常常會綁約,若提前解約就虧到了。
所以就是基金跟股票了。
基金可以從國內的開始,比較熟悉,費用也比較低。不過記得直接找基金公司開戶,不要透過銀行投資國內基金。銀行的手續費較高,贖回時還有一個一年約0.2%的保管費。不過一般的基金的績效有好有壞,「過去的績效不保證未來的獲利」,聽過這句話是吧?萬一選到一檔萬人皆醒我獨醉的基金不是很嘔嗎?最近的例子是日盛上選。這基金過去不錯,但是2009年台股反彈一倍,此基金居然只漲了24%,很嘔吧。所以另一個選擇是「指數型基金」。不會最好,也不會最差,就是平均報酬。重點是費用比一般基金低很多。一般基金的管理費一年約 1.5% ~ 2.0%,就是說,你的錢一年要被基金公司抽頭 1.5% 到 2.0%。無論股市漲跌。指數型基金相對少很多,以台灣五十來說,費用約0.42%。費用低,又不怕選到爛雞蛋,求一個平均的績效,這是不錯的投資標的。台灣五十是一種ETF,細節再說,重點是他像是一種股票,直接在股市交易,交易的單位也是1000股,所以現在一次也要五萬多元,相對於一般基金是比較不方便。不過妳還是可以存錢,等到存到五萬多元再去買一張。除了台灣五十,還有其他ETF,例如台灣高股息基金也是不錯的選擇,目前一張約兩萬出頭,門檻低一些。
定存概念股
如果妳覺得買基金有點無聊,想自己選選股票,也可以。 不過請不要有不切實際的期望,比如說今天買隔天就漲停板,或抓到連漲好幾根漲停板的飆股。請把風險擺在獲利之前,很多人好幾年賺的都不過一個月賠啊。巴菲特的投資生涯這麼成功,一年的平均報酬也不過 22% 「而已」。一年 22% 看起來好像沒什麼,三根漲停板就有了,重點是這是數十年的平均報酬啊!很多人也許一年可以賺一倍,但是隔年可能就吐回去還倒賠。電視上的老師每天都賺到漲停板,如果是真的,他的新台幣早就繞著地球好幾圈了。我們沒有巴菲特那麼厲害,不敢妄想每年有 22% 的報酬,但是我覺得 6~7% 卻不是太難。妳或許說 7% 不過一根漲停板,一天就有了,要一年不是太遜了。問題是風險呢?你一年能夠抓到幾次?你又敢放多少資金下去?就算是 100% 的報酬,本金只有一萬也是枉然。再來這個 6~7% 的風險很低,在這個定存利率只有 1% 的年代,還是滿吸引人的。
每個月存下三、五千元就可以投資了。就把這三、五千元當成是妳要付的信用卡帳單, 直接從戶頭扣掉。妳可以去定期定額投資基金,在領薪水的第二天就從戶頭自動扣掉。 比如說15號領薪水,就設定16號扣款。
如果妳本來就可以存錢,不要把錢通通放銀行。現在的利息只有1%左右,扣掉通膨的實質利率接近零,甚至是負的。錢放在銀行最大的風險就是被通膨吃掉。
保險呢?保險公司是靠利率吃飯的。現在利率這麼低,沒有什麼好康的保單的。保險歸保險,投資理財歸投資理財。保險就考慮意外險與醫療險就好了。除非你已經是有錢人,再來考慮用保險轉移財產的問題吧。至於投資型保單,我覺得不夠透明,妳搞不清楚保險公司幫妳投資些什麼東西,而且常常會綁約,若提前解約就虧到了。
所以就是基金跟股票了。
基金可以從國內的開始,比較熟悉,費用也比較低。不過記得直接找基金公司開戶,不要透過銀行投資國內基金。銀行的手續費較高,贖回時還有一個一年約0.2%的保管費。不過一般的基金的績效有好有壞,「過去的績效不保證未來的獲利」,聽過這句話是吧?萬一選到一檔萬人皆醒我獨醉的基金不是很嘔嗎?最近的例子是日盛上選。這基金過去不錯,但是2009年台股反彈一倍,此基金居然只漲了24%,很嘔吧。所以另一個選擇是「指數型基金」。不會最好,也不會最差,就是平均報酬。重點是費用比一般基金低很多。一般基金的管理費一年約 1.5% ~ 2.0%,就是說,你的錢一年要被基金公司抽頭 1.5% 到 2.0%。無論股市漲跌。指數型基金相對少很多,以台灣五十來說,費用約0.42%。費用低,又不怕選到爛雞蛋,求一個平均的績效,這是不錯的投資標的。台灣五十是一種ETF,細節再說,重點是他像是一種股票,直接在股市交易,交易的單位也是1000股,所以現在一次也要五萬多元,相對於一般基金是比較不方便。不過妳還是可以存錢,等到存到五萬多元再去買一張。除了台灣五十,還有其他ETF,例如台灣高股息基金也是不錯的選擇,目前一張約兩萬出頭,門檻低一些。
定存概念股
如果妳覺得買基金有點無聊,想自己選選股票,也可以。 不過請不要有不切實際的期望,比如說今天買隔天就漲停板,或抓到連漲好幾根漲停板的飆股。請把風險擺在獲利之前,很多人好幾年賺的都不過一個月賠啊。巴菲特的投資生涯這麼成功,一年的平均報酬也不過 22% 「而已」。一年 22% 看起來好像沒什麼,三根漲停板就有了,重點是這是數十年的平均報酬啊!很多人也許一年可以賺一倍,但是隔年可能就吐回去還倒賠。電視上的老師每天都賺到漲停板,如果是真的,他的新台幣早就繞著地球好幾圈了。我們沒有巴菲特那麼厲害,不敢妄想每年有 22% 的報酬,但是我覺得 6~7% 卻不是太難。妳或許說 7% 不過一根漲停板,一天就有了,要一年不是太遜了。問題是風險呢?你一年能夠抓到幾次?你又敢放多少資金下去?就算是 100% 的報酬,本金只有一萬也是枉然。再來這個 6~7% 的風險很低,在這個定存利率只有 1% 的年代,還是滿吸引人的。
在台股,最保守的投資人可以選擇電信股:中華電信、台灣大與遠傳。他們的股息殖利率都有 6% 以上,股價跟景氣好壞沒什麼關係,所以不用太擔心賺了股息賠了股價。另外一個好處是,他們的抵稅率都很高,例如今年的中華電的抵稅率有 26%, 台灣大更高,超過30%。 如果你的所得稅率最高是 21%,隔年報稅時又可以退一些稅金回來,不無小補哩。電信股的買入時間不用太挑,因為沒啥波動,不過最好不要太靠近股東會或除息的時間,因為媒體 會大幅報導這類的題材,造成短線波動較大,成本就變高了。如果股價因為大盤不佳而跟著跌下來,就是不錯的時機,可以趁機撿便宜。
另外就是各產業的龍頭股了,中鋼、台塑四寶是大家耳熟能詳的標的。不過他們的股價跟景氣好壞有很大的關聯,關鍵是「不要在景氣大好的時候買他們」,因為那已經是股價的高點。例如2007年,中鋼超過50元,台塑四寶超過100元,雖然他們當年都大賺,但都是高點了。這時候「忍」跟「等」就是致勝的關鍵了。像這種大型傳產龍頭股,最好的買點就是他們發生虧損的時候,而且是外部的原因。 因為不是他們競爭力的問題,而是大環境的問題。一旦這個世界步入正軌,他們馬上又開始賺錢了。偏偏股價的反應遠大於業績的起伏,所以妳可以趁機撿到打了好幾折的便宜貨。然後妳就可以牢牢抱緊,慢慢領股息了,同時股價也會回升,帳面價值也很爽哩。
坦伯頓基金的創辦人坦伯頓爵士說「趁別人垂頭喪氣賣出時買進; 趁別人貪得無厭大買時賣出,這需要極堅強的意志,卻終有極大的報酬」